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　　在过去的二十年里，伴随着房地产行业的崛起，下游的家居建材行业迎来了蓬勃发展的春天，家居建材企业们轻松愉快的分享到产业增长的红利。近几年，随着房地产业趋于平稳，红利逐渐消失，建材家居企业们才正式迎来了大考，由增量市场竞争转为残酷的存量市场竞争，供大于需将成为常态，

　　2020年中国经济复苏，房地产持续繁荣，建筑业和建材行业总体回升。今年以来房地产调控趋严，房企融资受限，总体施工面积增速未来承压，基建增速也在回落，但建材行业在供给刚性较大的情况下，上游原材料价格上涨，建材也不例外，价格上涨带动盈利改善预期，建材公司在7月份开始明显上涨。但8月开始、9月席卷全国的限电停产使得建材的逻辑由涨价变成了生产受限，因而价格明显下跌。从目前看，鉴于降能耗政策刚性、电力紧缺持续以及四季度地产基建相对悲观的增长预期，未来建材走势依然承压。

　　建材行业的主要细分领域包括：木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金属、砖瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、复合材料等。

　　尽管建材产品种类繁多，但从抓大放小的逻辑看，建材行业的产业链相对较短，结构简单，主要的细分领域可分为：金属建材、非金属建材和消费建材，另外近年来绿色建材发展也很迅速。

　　很多细分建材行业具有较强的技术密集性，规模经济明显，其中最为典型的是钢铁行业，工业化时代，钢铁被称为民族之骨，各国钢产量是其国家实力的象征，作为成熟产业，其技术演变的速度相对较慢，但不同类型和用途的钢铁技术含量还是有所不同，对企业技术能力要求也不同，一定程度上形成了不同的竞争优势。钢铁行业的规模经济很明显，其规模经济性很简单地来源于物理特性，即多花费一倍成本生产出来的高炉，其容积却比原来大好几倍。

　　水泥、玻璃等主要非金属建材的规模经济性和产品差别化都较小。通过生产线的扩张和延长，产量增加的同时，平均成本并未被明显摊薄。

　　从钢铁、水泥和玻璃这三大主要领域看，市场结构差别较大。中国钢铁行业的市场结构相对集中，但其市场集中度仍低于欧美国家，这一定程度上与中国及全球市场空间较大，最小最优产量（长期平均成本达到最低时的产量）远远小于市场空间，也即市场容得下众多大型钢铁厂商。这也是钢铁厂对价格控制力度较弱的原因之一。

　　从水泥和玻璃行业来看，产品差别化相对较小，规模经济不明显，因此市场结构总体分散，对价格的控制力度很弱，即使一部分企业联合起来调整产量，大量新增产能也会迅速进入市场。

　　近几年来供给侧改革和去产能持续抬升了这些中上游产业的集中度。但除了钢铁以外，其他建材行业的上下游市场力量依然较小，但近年来消费升级、技术进步，下游对建材的需求正在发生变化，对产品技术水平的要求越来越高，关注生产环保、产品创新的企业可能会得到较好的发展。

　　去产能、淘汰过剩产能、技术升级补助等政策都对行业供给和竞争产生根本性影响，目前全国各区域部分省份采取了不同的能耗管控和限电限产等政策，阶段性对行业的产能释放形成了压减控制，造成阶段性和局部区域供应紧张；同时上游主要燃料煤炭等价格大幅上升对产品成本的压力进一步推动了产品价格的上升。

　　环保一直都是家居建材行业的主要关注点，在这个方面，国家环保政策已经完全说明了这一点，对家居建材类的企业来说，需要重新分布自己的而产业布局，重新审视自己核心优势，重新整合自己的行业资源。

　　同时，家居建材行业的下游客户将倒逼全行业来全面完善环保方面的要求，全行业重新布局自己的产业链和生产要素已经成为当下必须要解决的问题。

　　地产和基建两个大行业构成了建材行业的几乎所有下游需求。对于这三个技术环节不尽相同的主要建材行业，其价格的长期走势大致一致，也很大程度上反映了建材领域的共同决定因素是更加宏观层面的经济运行形势和地产基建需求。

　　家居行业由高速发展转向中低速发展，行业利润大大下降。特别是随着房地产精装的推行、整装、电商等新零售渠道的崛起，让行业的竞争格外激烈，加之2020年上半年突发的疫情给行业带来了巨大的冲击，可以说家居行业正面临着前所未有的挑战。但是商品房交易与家装需求更多为刚性需求，只会延缓并不会因为疫情而消失。

　　家居建材行业受宏观经济，消费多元化，电子商务完善，装饰渠道崛起，商业成本提高等方面的影响，零售市场将进一步被瓦解，零售终端已经不再是消费者购买家居建材的唯一渠道，面对这样的格局，家居见建材类的企业要做的不仅仅是被动的萎缩终端，还要研究业态的升级，服务模式的升级，体验模式的升级，只有这样才能化被动为主动。